กำไรสุทธิงวด 4Q63 ปรับตัวลดลง QoQ จากช่วง low season และค่าเงินบาทแข็งค่า ทั้งนี้ แม้คาดกำไรปกติปี 2564 จะเพิ่มขึ้น 15.5% yoy จากการได้ลูกค้าใหม่และการขยายกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นได้สะท้อนมูลค่าพื้นฐานปี 2564 ไปแล้ว จึงยังแนะนำ Switch

แม้กำไร 4Q63 ยังลดลง 45%yoy แต่มาจากธุรกิจค้าปลีกเป็นหลัก ขณะที่ธุรกิจอื่นเริ่มดี ทยอยทรงตัวแล้ว แม้ผลกระทบค้าปลีกจะเห็นต่อบ้างใน 1Q64 แต่หลังจากนั้น จะกลายเป็นแรงขับเคลื่อนร่วมกับธุรกิจรองอื่น ราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่สะท้อนแนวโน้มฟื้นตัว PER’64 ต่ำกว่ากลุ่มที่ 23 เท่า...ซื้อ

SET Index เกิดแรง Take Profit หลังจากขึ้นทดสอบ 1510 จุด แต่บ่ายคาดมีโอกาสเกิด Technical Rebound บางจังหวะ ประเมินกรอบ การเคลื่อนไหวไว้ที่ 1485-1510 จุด แนะนำสะสม M, CPN , BDMS, MINT หรือเก็งกำไรหุ้น Technical เด่น TVO,MEGA SET50 Futures เปิดสถานะ Long  S50H21 ได้ที่ทุน 920 จุด เป้าทำกำไร 940 จุด  และ Cut Loss 4 จุดจากทุน

4Q63 ดีกว่าคาด เติบโตแรง 48.5%yoy จากแรงหนุนสินค้าใหม่ Apple ซึ่งเชื่อว่ายังมีแรงขับเคลื่อนต่อ ร่วมกับกระแสเปลี่ยนเครื่อง 5G และสินค้าไอทีอื่นๆ ที่กลายเป็นสินค้าจำเป็นมากขึ้น บวกต่อ COM7 ในฐานะผู้นำ ปรับเพิ่มกำไรปี 2564-65 13% และ 14% มูลค่าหุ้นใหม่ที่ 52 บาท ยังมี Upside เปิด

SSSG 1Q64 QTD ที่เด่น ขณะที่ระยะกลาง-ยาว ยังเปิดแผนขยายสาขาเชิงรุกขึ้นกว่าเดิมมาก ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังขอติดตามพัฒนาการ SSSG อีกระยะ รวมถึงแผนสาขาใหม่ ที่ต้องรอความชัดเจนเงินทุน ซึ่งจะช่วยเปิด Upside หุ้นที่เต็มมูลค่า ช่วงสั้นให้ Switch ไป CPALL BJC HMPRO และ MAKRO

ฝ่ายวิจัยเชื่อว่าการปรับตัวขึ้นของ Bond Yield เป็นผลมาจากการเคลื่อนย้ายเม็ดเงินลงทุนออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงอย่างตลาดหุ้น ซึ่งถือเป็นสัญญาณบวก และเชื่อว่า SET Index ยังอยู่ในขาขึ้น พอร์ตจำลองให้ขาย STA ซึ่งมีกำไรกว่า 30% และให้ย้ายเงินเข้าลงทุนใน NER หุ้น Top Pick เลือก CPF, MINT และ NER

การประกาศเพิ่มทุนให้กับผู้ถือหุ้นเดิม แม้ไม่เกินคาดหมาย แต่ราคาหุ้นเพิ่มทุนเท่ากับพาร์ ทำให้จำนวนหุ้นสูงขึ้นกว่าเดิมอย่างมีนัยฯ คาดส่งผลให้ราคาตลาดเกิด Dilute อย่างมีนัยฯ แม้สถานะการเงินแข็งแรงขึ้น แต่การที่ EPS จะกลับไปสู่จุดก่อนเกิด COVID-19 ยาวไกลกว่าอุตสาหกรรมฯ คงแนะนำ ขาย

กำไรสุทธิงวด 4Q63 อ่อนตัวลงจากช่วง low season ทั้งนี้ คาดกำไรสุทธิปี 2564 จะเติบโตต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยังให้ความสำคัญกับการเพิ่มประสิทธิภาพการทำกำไร ทั้งลดต้นทุนและขยายการลงทุนในธุรกิจใหม่ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง Valuation น่าสนใจ PER เพียง 10 เท่า พร้อมปันผลกว่า 5%

กำไรปกติงวด 4Q63 ดีกว่าคาด จากปริมาณส่งออกไก่เพิ่มขึ้น ทั้งของ GFPT และบ. ร่วม ขณะที่คาดกำไรสุทธิปี 2564 จะเพิ่มขึ้น 4% yoy โดยให้น้ำหนักการฟื้นตัวในงวด 2H64 หลังติดตั้งเครื่องจักรใหม่ที่โรงงานไก่ปรุงสุกเสร็จแล้ว Valuation น่าสนใจที่ PBV เพียง 1 เท่า เพิ่มคำแนะนำเป็น ซื้อ  

แม้กำไรปี 2563 ที่ 4.25 พันล้านบาท ลดลง 21% แต่ปี 2564 คาดกำไรกลับมาเติบโตเด่นสุดในกลุ่มฯ ระดับ 43% สู่ 6 พันล้านบาท จากยอดโอนฯ มี Backlog รองรับเกือบ 60% ด้านราคามี upside 29% และ PER ซื้อขาย 7 เท่า แนะนำซื้อ ประกาศปันผล 2H63 หุ้นละ 0.5 บาท XD 29 เม.ย. 2564

GULF มี Backlog ที่เตรียม COD ได้อีก 6 ปีข้างหน้า กว่า 5.1 พันเมกะวัตต์ จากปัจจุบัน 3.0 พันเมกะวัตต์ หนุนให้ทิศทางกำไรเติบโตโดดเด่นตั้งแต่ปี 2564 และต่อเนื่องไปในระยะยาว ราคาหุ้นปัจจุบันยังมี upside เหลือราว12% เน้นให้หาจังหวะลงทุนรับการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะยาว

กำไร 4Q63 เติบโต 28.8% ใกล้เคียงคาด ได้ภาษีชดเชยการเลื่อนรับรู้รายได้ประกันสังคมบางส่วน แต่การขยับไปบันทึกใน 1Q64 ช่วยให้ 1Q64 ยังมีสีสัน และกำไรจากนั้น ประคองตัวสูงได้ต่อเนื่อง ก่อนโครงการใหม่เข้ามาช่วยต่อยอดนับจากปี 2566  ราคาปัจจุบันไม่แพง PER ต่ำ 18 เท่า คงคำแนะนำ ซื้อ

กำไรปี 2563 ทำจุดสูงสุดใหม่ตามคาดที่ 4.22 พันล้านบาท แม้กำไรปี 2564มีแนวโน้มลดลงจากฐานสูงปีก่อน แต่ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยอดีตที่เคยทำได้ ขณะที่ราคาหุ้นมีราคาไม่แพง โดย PER ซื้อขาย 6.3 เท่า อีกทั้งเงินปันผลปี 2563 จ่ายหุ้นละ 0.45 บาท หรือ 6.2% เป็นระดับที่จูงใจให้ซื้อลงทุน

แม้ภาพรวมธุรกิจหลักโรงกลั่นในปี 64 จะเห็นการฟื้นตัว YoY แต่ก็ยังไม่สดใสมากนัก อีกทั้งช่วงสั้นงบ 1Q64 จะถูกกดดันจากแผนหยุดโรงกลั่น รวมถึงปันผลก็ไม่โดดเด่นให้ Yield เพียง 1.5% ประกอบกับราคาหุ้นเกินมูลค่าพื้นฐานไปมาก จึงแนะนำ switch ไป PTTGC และ PTT ที่ยังมี upside  

SC เตรียมความพร้อมทุกด้านในการรุกตลาดแนวราบ เพื่อเปิดโครงการกว่า 3.5 หมื่นล้านบาทใน 2 ปีข้างหน้า มีเป้าหมายสู่แบรนด์บ้านเดี่ยวเบอร์ 1 ส่วนปี 2564 ตั้งเป้า Presale 2 หมื่นล้านบาท ภายใต้เปิด 11 โครงการใหม่ ภาพรวมคงประมาณการ ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว รับ Div Yield ปี 63 ที่ 6.4%

คาด SET Index ฟื้นตัวต่อ ในกรอบ 1485 – 1510 จุด น้ำหนักส่วนใหญ่ยังเทไปที่หุ้นเปิดเมือง แนะนำสะสม M, CPN , BDMS, MINT หรือเก็งกำไรหุ้น Technical เด่น Buy AAV,MBK SET50 Futures : แนะนำ Trading S50H21 ในกรอบ 920 – 935 จุด

การปรับตัวลดลงของ SET Index ภายใต้ปัจจัยแวดล้อมทางพื้นฐานที่มีน้ำหนักในทางบวก เชื่อว่าน่าจะเป็นเพียงการปรับฐานในระยะสั้น และหากมอง Valuation ในมุมของ Market Earning Yield Gap ก็ถือว่ายังไม่แพงพอร์ตจำลองวันนี้ ให้ Cut Loss หุ้น TISCO และเข้าลงทุนใน CPF ส่วนหุ้น Top Pick เลือก CPF, M และ MINT

กำไรลดลง 42%yoy แต่หากไม่รวมค่าใช้จ่ายครั้งเดียวซื้อ Tesco ได้กำไรปกติดีกว่าคาดเล็กน้อย และจะทยอยฟื้นตัวปี 2564 ตามเศรษฐกิจ แม้มีต้นทุนซื้อ Tesco ระยะแรก แต่หุ้นสะท้อนจุดด้อยฟื้นตัวต่ำปี 2564 แล้ว จากราคา Underperform กลุ่ม&ตลาด น่าสะสมรับการเติบโตระยะกลางกลับมาเด่น  

พื้นฐานแกร่ง จาก Backlog แน่น และมีงานต่อยอด รองรับรายได้เติบโตก้าวกระโดดเท่าตัวในปี 2564 และทรงตัวสูง 2.5-3.0 พันล้านบาท ไปได้อีก 5-6 ปี แม้ปรับเพิ่มประมาณการกำไร และมูลค่าหุ้น แต่ราคาหุ้นสะท้อนภาพเชิงบวกไปแล้ว Switch ไป ADVANC INTUCH

แม้ SET จะปรับตัวลดลงมา 4 วันติด แต่เชื่อว่ายังมีหุ้นเปิดเมือง คอยพยุงดัชนีให้บ่ายนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1490-1510 จุด แนะนำสะสมหุ้นเปิดเมือง M, CPN , BDMS, MINT หรือเก็งกำไรหุ้น Technical เด่น สำหรับ  Technical Buy AOT,AU SET50 Futures : เปิดสถานะ Long S50H21 ไดที่ทุน 920 จุด เป้าทำกำไร 940 จุด Cut 3 จุดจากทุน

เชื่อว่าน่าจะเห็นการฟื้นตัวของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนในงวด 4Q63 และต่อเนื่องในงวด 1Q64 ซึ่งสัญญาณการฟื้นตัวดังกล่าวน่าจะหนุนให้ Fund Flow ไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นไทย อีกประเด็นหนึ่งที่ต้องติดตามคือการฉีดวัคซีน Covid-19 ในประเทศ ซึ่งน่าจะเกิดช่วง สิ้น ก.พ. หรือต้น มี.ค.64 พอร์ตจำลองไม่มีการปรับ หุ้น Top Pick เลือก BDMS, M และ STA

แท่งเทียน Hammer น่าจะทำให้ SET Index วันนี้ชะลอการปรับลง ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1490-1510 จุด

แม้ TASCO เริ่มซื้อ Crude แหล่งใหม่แล้ว แต่มีต้นทุนสูงขึ้นมาก และมีความเสี่ยงเรื่องความสม่ำเสมอ ทำให้แนวโน้มกำไรปีนี้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากปีก่อน บริษัทใช้กลยุทธ์เน้นตลาดค้าปลีกที่ทำกำไรดีกว่าตลาดค้าส่งภายใต้วัตถุดิบที่มีจำดัด พื้นฐานยังไม่กลับไปเหมือนเดิม แนะนำ Switch ไป SCC

กำไรสุทธิงวด 4Q63 เติบโตเล็กน้อย จาก Spread ที่ดีขึ้น หักล้างสินเชื่อที่อ่อนตัวลงไปได้ทั้งหมด ทั้งนี้ คาดแนวโน้มกำไรสุทธิปี 2564 จะพลิกกลับมาเติบโต 11% yoy จากแนวโน้มสินเชื่อเติบโต โดย THANI ประกาศจ่ายปันผล 0.17 บาท สำหรับปี 2563 ราคาหุ้น upside เริ่มจำกัด แนะนำซื้อเมื่ออ่อนตัว   

เช้านี้ SET ปรับตัวลดลงตามตลาดหุ้นภูมิภาค รวมถึงราคาน้ำมันที่ลงแรง แต่บ่ายคาดมีโอกาสเกิด Technical Rebound บางจังหวะ เคลื่อนไหวในกรอบ 1495-1510 จุด แนะนำสะสมหุ้นวัคซีน BDMS,MINT และหุ้นกัญชง STA บวกกับเก็งกำไรหุ้น Technical เด่น สำหรับ  Technical Buy CPALL,BH SET50 Futures : แนะนำ Trading S50H21 ในกรอบ 920 – 935 จุด

4Q63 กำไรปกติตามคาด 2.14 พันล้านบาท และทั้งปี 2563 จบที่ 7.25 พันล้านบาท แม้ 1Q64 การดำเนินสะดุดลง หลังเกิดโควิด-19 ระลอกใหม่ แต่ยังมีตัวช่วยจากแผนขายสินทรัพย์เข้า REIT เข้ามาหนุนต่อกำไร คงแนะนำซื้อ FV 60.00 บาท ประกาศปันผลปี 2563 หุ้นละ 0.7 บาท

KISS มีจุดแข็งด้านนวัตกรรมเพื่อสุขภาพและความงามด้วยยอดขายอันดับ 1 ในหลายผลิตภัณฑ์ โดยผู้บริหารมีประสบการณ์ด้าน Beauty กับ FMCG โดยตรง อีกทั้ง กระแสความนิยมด้านความสวยความงามและผลิตภัณฑ์    K-beauty ทำให้บริษัทฯ มีศักยภาพเติบโตอีกมากทั้งในไทยและอาเซียน

ราคาหุ้นปรับฐานจนเริ่มเห็นผลตอบแทนรวมจูงใจ และ laggard กลุ่มฯและราคาน้ำมันอยู่มาก มองเป็นโอกาสทยอยสะสมลงทุนระยะยาว รับการฟื้นตัวของกำไรในปี 2564 ที่คาดจะพลิกกลับมาเติบโต YoY ตามเศรษฐกิจที่ค่อยๆฟื้นตัว อีกทั้งให้ปันผล 2H63 คิดเป็น Dividend Yield ครึ่งปีที่ 2%

งวด 4Q63 กำไรปกติอยู่ที่ 241 ล้านบาท เติบโต 194% QoQ  จากทั้งยอดขายและ Gross Margin ดีขึ้น ตามแผนการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพและปี 2564 รับอานิสงค์เต็มปี ทำให้คาดกำไรปกติ 1Q64 ยังขยายตัวต่อ ขณะที่ Div Yield น่าสนใจ คงแนะนำ ซื้อ    

การคลายมาตรการควบคุม Covid-19 การให้ รพ.เอกชน นำเข้าวัคซีน รวมถึง มาตรการสร้างกำลังซื้อให้กับภาคครัวเรือน ที่รัฐบาลขับเคลื่อนออกมา น่าจะส่งผลทำให้ทั้งเศรษฐกิจ และกำไรบริษัทจดทะเบียนฟื้นตัว ดีต่อ SET Index พอร์ตจำลองวันนี้ ให้ลดน้ำหนัก PTT และขาย EASTW นำเงินเข้าลงทุนใน BDMS หุ้น Top Pick เลือก BDMS, M และ STA

SET50 Futures:

สถานะ Long S50H21 ทุน 938 จุด ถูกปิดรับผลขาดทุน 4 จุด แนะนำ Trading S50H21 ในกรอบ 930 – 945 จุด ระยะสั้น SET50 ผันผวนกรอบแคบ แต่ยังถือว่าอยู่ในแนวโน้มขึ้น

SET50 Option:

นักลงทุนเปิด Long S5021C925 ได้ที่ทุน 27 จุด แนะนำถือต่อเป้าทำกำไรที่ 40 จุด (SET50=950) Cut Loss 3 จุดจากทุน เชื่อว่า SET50 มี Downside ที่จำกัด

Single Stock Futures:

แนะนำให้รอเปิด Long MINTH21X ที่ 29.25 บาท เป้าทำกำไรที่ 31 บาท Cut Loss 0.75 บาท การผ่อนคลายมาตรการควบคุม Covid-19 และวัคซีน ช่วยหนุนราคาหุ้น

แนะนำถือสถานะ Long AOTH21 ได้ที่ทุน 62 บาท ปัจจุบันขาดทุน 1.4% เป้าทำกำไรที่ 65 บาท Cut Loss 1 บาทจากทุน มาตรการช่วยเหลือธุรกิจการบิน เป็นผลดีต่อ AOT

Gold Futures:

ราคาทองคำยังปรับตัวลดลงต่อ สะทัอนภาพของเม็ดเงินที่ไหลออก ไปเข้าสินทรัพย์เสี่ยง Trading GFG21 ช่วง 25100 – 25530 บาท (1760-1790$)

กำไรสุทธิงวด 4Q63 ขึ้นทำ New High ตามคาด และคาดทิศทางกำไรสุทธิปี 2564 จะเติบโตอีก 22% yoy จาก Volume ขายเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ NER ยังได้มีการศึกษาทำ ธุรกิจปลูกกัญชงและสกัดน้ำมันกัญชง แต่ยังไม่มีแผนทำธุรกิจในระยะสั้น Valuation และปันผลยังน่าสนใจ แนะนำเข้าลงทุน

แนวโน้มธุรกิจผ่านพ้นจุดต่ำสุดจากความคืบหน้าการกระจายวัคซีนจะช่วยหนุนหน่วยธุรกิจต่างๆของ BTS ฟื้นตัวอย่างมีนัยฯ สำหรับทิศทางกำไร 4Q63/64 คาดอ่อนตัว QoQ จากการระบาดระลอกใหม่ แต่เชื่อว่าจะสามารถฟื้นตัวได้เร็ว ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสม เท่ากับ 12.80 บาท 

4Q63 ตามคาด ขณะที่การเติบโตก้าวกระโดดเทคโนโลยี เชื่อหนุนงานออกมาต่อเนื่อง โดยเฉพาะ Data Center, 5G ที่จะออกมามาก สะท้อนจากการออกหุ้นปันผล ให้มีความพร้อมเข้า SET ประเมินศักยภาพเติบโตปีละ 10%-15% PER’64 ต่ำ 14.2 เท่า เทียบกับศักยภาพราคายังถูกเกินไปมาก

GDP 4Q63 -4.2%yoy ดีกว่าคาด ทำให้เศรฐกิจทั้งปี 2563 หดตัว -6.1%   ส่วนปี 2564 คาดกลับมาขยายตัว 2.6% จากฐานที่ต่ำ  โดยปัจจัยขับเคลื่อนมาจากการส่งออก, มาตรการกระตุ้นการบริโภค-การท่องเที่ยวของรัฐ และการลงทุนภาครัฐ  ส่วนอัตราดอกเบี้ยฯคาดจะยังทรงตัวต่ำ 0.5%

ราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาปรับตัวขึ้นแรงและเร็ว จนเกิน FV ปี 64 ที่คาดการณ์กำไรจะพลิกกลับมาสู่ระดับปกติ อีกทั้งประกาศจ่ายปันผล 4Q63 ที่ 0.1 บาท/หุ้น คิดเป็น dividend yield เพียง 0.3% ช่วงสั้นจึงปรับลดคำแนะนำจาก “ซื้อ” เป็น “Switch” ไปยังบริษัทแม่ PTT(FV@48B) ที่ยังมี upside สูง

กำไรสุทธิงวด 4Q63 เติบโต จากคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นจนกลับมาสู่ภาวะปกติในช่วงก่อน covid-19 ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานจะดีขึ้นต่อเนื่องในปี2564-65 นำไปสู่การเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2564-65 และได้ FV ปี 2564 เท่ากับ 48 บาท แต่ Valuation ยังแพงมาก จึงยังแนะนำขาย

เช้านี้ SET แกว่งตัวในกรอบแคบ ส่วนบ่ายนี้คาดตลาดยังมีโอกาสพักตัวต่อในกรอบ 1510-1520 จุด แนะนำสะสมหุ้นเปิดเมือง MINT, M และหุ้นกัญชง STA เป็นหลัก บวกกับเก็งกำไรหุ้น Technical เด่น สำหรับ  Technical Buy TTA,INSET SET50 Futures : สถานะ Long S50H21 ทุน 938 จุด ถูกปิดตัดขาดทุน 4 จุด

กำไร 4Q63 เติบโต 41.5%yoy และต่อเนื่องในปี 2564 จากการเพิ่ม Market Share และยังมีความพิเศษที่แรงหนุนราคาสินค้าเหล็ก ซึ่งจะเปิด Upside กำไรปี 2564 ที่คาดเติบโต 31% แต่สะท้อนในหุ้นแล้ว เทียบกับ มูลค่าพื้นฐานกรณีมองโลกบวกที่ 17-18 บาท ลดเป็น Switch ไป CPALL BJC HMPRO